【深度】騰訊金融帝國的養成系擴張

2018-04-27 15:21:50

在騰訊每年一度的“互聯網+”數字經濟峰會上,今年在分論壇中首次給金融板塊留下了一個空位,騰訊支付基礎平臺與金融應用線(下稱騰訊FiT)包括區塊鏈、乘車碼、金融云和大金融安全這四個主要業務板塊的負責人更是罕見集體亮相。

一切的一切,讓這個隱藏的金融帝國已經不能如開始般低調了。

與螞蟻金融和京東金融過去2年中的強勢相比,騰訊金融一直不走尋常路。一方面騰訊金融在騰訊整個公司中,板塊并未分拆獨立,相比游戲業務的強勢,金融業務在騰訊布局中不太醒目。

其次騰訊除了低調發展微信的支付業務外,在征信、財富管理、現金貸等過去2年的熱門互金業務中都未見大勢鋪開。

再者,在騰訊高層的辦公會中,馬化騰對金融業務發展一直持保守態度,這讓外界對騰訊金融的發展更為好奇。

不過,如今的騰訊金融正在轉變。馬化騰近日亦強調了騰訊的新定位,“要做好各行各業數字化的助手。”

今年年初騰訊的微保高調推出后,騰訊金融的養成系擴張格局開始顯見。

支付托底

根據騰訊財報的披露,騰訊的金融及云業務已經成為僅次于游戲的第二大收入來源。

據界面新聞了解,目前騰訊的金融業務已經囊括了支付、小貸、保險代理、基金銷售和個人征信(試點)等牌照,微眾銀行、中金證券、和泰人壽、眾安保險等持牌金融機構中也都有騰訊的身影,而填滿微信九宮格的微保更是騰訊金融帝國浮出水面的重要標志之一。

悄然成長的背后,騰訊已然坐擁數張金融牌照,再加上微信巨大流量的加持,騰訊金融未來不可想象。

2017年騰訊的其他業務收入達到433億元,同比增長121%。受益于微信的用戶基數和線下交易量的倍增,微信支付服務收入增長強勁。其他服務還包括金融服務、零售解決方案服務等。中金證券預計騰訊2018年的其他服務收入將維持高增長,同比增長102%,至879億。從收入占比來看,2017年騰訊金融及云業務占其總營收的比例達到18.23%。

基于微信支付的爆發,從爆款的單個產品一步步延伸至整個金融生態,騰訊走得聰明且小心。2014和2015年的騰訊財報中都并未出現金融業務的身影,但2016年之后金融業務的增長非常迅猛。也就是說,兩年里騰訊金融通過微信支付打地基、拿牌照、收股權的方式已經悄然成長為龐然大物。

外界對騰訊金融業務的直觀感受都是不了解、瞬間長成。歸根結底的原因是騰訊選擇了金融業務的發展道路是不顯山不露水,以及跟隨策略。

在2017年的財報中,有四個關鍵描述值得關注,騰訊稱“我們擴大了在移動支付領域的領導地位(按活躍賬戶數計),并進一步提升了在商業交易領域的滲透率”,“就社交交易而言,雖然紅包發放量減少,但交易總額同比增長,轉賬交易亦持續增長”,“支付也是銷售我們的互聯網金融產品的重要平臺,財富管理平臺(理財通)截至2018年1月末資產管理總規模逾人民幣3000億元、微眾銀行旗下免擔保消費貸款業務(微粒貸)截至2017年年末管理的貸款余額逾人民幣1000億元且保持較低的不良貸款率”,“2017年10月拿到保險代理牌照”。

截至2017年第四季度, 微信支付在第三方移動支付市場交易中占到38.15%的比例。根據微信在騰訊全球合作伙伴大會上發布的《2017微信數據報告》數據顯示,截至2017年9月,月社交支付次數較前一年增長23%,月線下支付次數較前一年增長280%。

騰訊年報數據顯示,公司的其他業務錄得121%的收入同比增長,主要受支付相關服務及云服務強勁增長帶動。受線下商業交易量同比增加一倍所帶動,微信支付的商業交易量繼續快速增長。

作為騰訊金融業務或者說整個騰訊帝國的基礎設施之一,微信支付的崛起意義重大。2005年騰訊成立財付通繼而衍生出多項金融服務,2013年微信借助財付通的支付交易系統推出了移動支付功能,隨后因為紅包功能微信支付一路扶搖直上,用戶滲透率亦不斷提升。

據界面新聞多方了解,微信支付的發展首先是背靠微信的巨大流量和社交屬性,其次是前有支付寶已開辟出的路。

中金證券報告分析稱,騰訊的“其他”收入(如下圖灰色部分)在不斷快速增長,其中支付收入貢獻了最多的份額,并且保持每年三位數的同比增長,主要的支付收入包括提現手續費、商業支付收入、利息收入三大塊。

金融向上

支付托底,整個騰訊金融的業務得以打開和順利發展。“寄生”于微信和QQ平臺,騰訊不斷打開伸向其他理財和金融服務類產品的窗口,包括互聯網小額信貸產品微粒貸、理財產品微黃金、以及基金、存款、養老、車險等多場景的金融服務產品等等。

梳理騰訊的金融業務,不得不提的是被外界所猜測的作為分拆前奏的神秘部門——騰訊移動支付基礎平臺和金融應用線(Financial Technology,下稱FiT)。

2015年,FiT正式成立,此前財付通相關的業務部門均并入FiT,也標志著移動支付和互聯網相關業務成為騰訊的集團戰略級發展方向。縱觀騰訊目前的金融業務布局已經和阿里巴巴沒有太大差異。目前,騰訊金融業務主要被裝在FiT中,囊括銀行、保險、券商等各個牌照。

縱觀FiT的發展歷程,可以總結出的關鍵詞無非兩個,一是支付+,一是+牌照。而FiT事業線也是騰訊金融高估值的支撐點之一,受到資本市場的高度認可。最近給出騰訊金融業務估值的幾家券商給出的估值均在1200億美元上下。

騰訊內部對于金融業務發展一直有自己清晰的規劃,支付業務+金融應用兩條線共推,再加上騰訊并未選擇和阿里巴巴、百度一樣的分拆策略,騰訊金融像自生系統中的養成游戲。

而騰訊在金融業務的內生發展邏輯上亦有一個思路,即養成一個、條件成熟獨立落地一個,微眾銀行如是,微保亦如是。微保填滿九宮格的最后一格,騰訊盯準的是萬億級的保險市場。作為王者榮耀后讓馬化騰“越洋叮囑”的團隊,微醫保也是騰訊金融大戰略里的重要板塊。

在九宮格的最后一格上,騰訊也走了和金融業務發展的一貫路徑,即推出爆款、慢慢鋪開。和微粒貸一樣的是,微保是藏在微信錢包里的一款產品,而微醫保則是微保首款大熱的醫療險產品。騰訊想要變革的保險產品體驗是,讓微信成為一個進入保險的入口。用戶進入之后,不但可以投保,還可以完成保單查詢、客服咨詢、理賠服務等等。也就是說,打開微信,里面等待你的是整個保險生產鏈。

微保執行董事兼CEO劉家明在接受界面新聞采訪時說,“通過嚴選、減法,與騰訊獨有的場景結合,微保希望把保險體驗變得更簡單、時尚、好玩,讓用戶有需要的時候接觸到適合他的保障。而面對保險公司,我們也希望進一步開放賦能,微保將與保險公司開展更深度的合作,共同研發產品,涵蓋更廣泛的保險流程——前端的產品設計、核保、后端的服務、理賠等,協助保險公司一起提供高質量的服務。”

騰訊一位部門負責人笑言,“沒人能夠完整地描述整個騰訊金融業務的架構和分板塊業務,可能馬化騰可以。”騰訊不僅在金融業務的整體架構上讓人難以捉摸,連金融業務都是一點點鋪開在公眾面前,這和騰訊在金融上謹慎而小心的跟隨發展策略不無關系。

2014年騰訊披露了征信業務,2015年披露了微信紅包、理財通等業務,2016年金融云計算成為橫跨騰訊FiT和騰訊云兩大業務的主推對象,2017年FiT披露了騰訊做保險、區塊鏈、乘車碼的思路,而騰訊在對OMG事業群進行調整之后,也連續對外披露了證券業務等金融業務。

騰訊已經給自己勾勒好了一幅囊括了支付、理財、銀行、證券、保險、風控在內的智能金融產業的立體圖景,也將圍繞零售+智慧金融、交通+智慧金融、醫療+智慧金融、普惠+智慧金融四個部分分別來鋪開自己的生態金融藍圖。

騰訊FiT中的區塊鏈、乘車碼、金融云和支付基礎平臺與金融應用線負責人分別對騰訊金融的四個維度進行了全面闡釋,區塊鏈上,騰訊將有多場景落地,供應鏈金融和ABS將有更多預期;乘車碼將打通智慧交通的“最后一公里”;“金融新生態”已能夠支持基本所有金融機構業務;而騰訊金融云的反洗錢和風控也已能夠非常成熟地應用。

就今年最熱的區塊鏈落地應用和騰訊定位,騰訊區塊鏈總經理蔡弋戈表示,“我們定位做開放共享的平臺,這個平臺開放服務能力給合作伙伴,各層級基于區塊鏈能力改造其應用場景,騰訊區塊鏈開放出去提供服務,這個角色一直沒有變。我們會圈定一些區塊鏈最有價值最值得突破的場景做深做透,比如供應鏈金融領域。”另外針對今年有馬化騰親自站臺的“乘車碼”業務,騰訊也有更大的謀劃,即借乘車碼打開更大的生態空間。

在BATJ跑馬圈地的大背景下,騰訊金融選擇了與眾不同的發展策略。由于百度金融亦披露了分拆策略,這也就意味著,四家巨頭中只剩下騰訊沒有出現在分拆陣營中。

事實上,騰訊的策略是以微信為窗口,保險板塊上線后,填滿九宮格的游戲騰訊做完了。從2013年“申請更多金融牌照”、到“未來不排除整合互聯網和金融業務”、再到2017年馬化騰在兩會上公開回應稱,“獨立成立金融集團不是我們的思路,沒有必要為了分拆而分拆,這不是我們的風格,我們也不會去玩兒什么‘財技’。金融的核心是穩定和穩健,拼的是誰的命長,而不是誰在短期內跑得多快。”

支付+金融的兩條發展線也隨著體量的悄然壯大變成了騰訊金融的“體內”和“體外”兩條線。連接用戶和金融機構,再由巨大的流量加持,騰訊似乎沒有將金融分拆的必要,而馬化騰的言下之意,就是金融作為數字化工具將滲透到各個行業和板塊當中。

(來源:界面新聞)

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